Как по балансу определить финансовое состояние предприятия

Чтобы рассчитать показатели, сначала нужно собрать исходные данные. Бывает, это занимает больше времени, чем сам финансовый анализ.

Автоматизировать сбор данных помогут специализированные сервисы финучёта, такие как Финтабло. В Финтабло есть все нужные отчёты, которые требуется настроить всего один раз — после данные в них обновляются автоматически. Собственнику остаётся только сверяться с ними и анализировать финансовые показатели. Время, которое раньше тратили на ручное заполнение таблиц, можно уделить непосредственно управлению бизнесом.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия

Данные показатели за конкретный отчетный год определяются на основе баланса предприятия. Суммы некоторых наиболее значимых абсолютных показателей в млн. руб. приведены далее в качестве примера. Для наглядного образца представлены данные по капиталу и резервам, кратковременным заемным средствам, долговременным обязательствам, кредиторской задолженности.

Капитал, резервы Долговременные обязательства Кратковременные заем. средства Кредитор. задолженность н. г.к. г.изм.н. г.к. г.изм.н. г.к. г.изм.н. г.к. г.изм.160,2180,3+20,155,051,5-3,517,622,0+4,425,025,1+0,1

В таблице использованы сокращения: «н. г.» – начало года, «к. г.» – конец года, «изм.» – изменения за весь год. Далее, по балансу также выясняется суммарная сумма всех источников финансирования и запасов, а также недостаток (избыток) своих оборотных средств (в том числе с кратковременными займами) и суммарной суммы финансирования данных запасов.

Получив, таким образом, требуемые значения названых показателей, проводится их анализ. В частности, выясняется, наличие (отсутствие) недостатка своих средств для целей финансирования запасов. Если констатируется его наличие, то это свидетельствует о том, что данное предприятие не обладает абсолютной устойчивостью с точки зрения финансов и т. д.

Ответы на часто задаваемые вопросы

Вопрос №1: Как укреплять, улучшать финансовое положение предприятия? Существуют ли какие–либо методы по этой части? На что следует ориентироваться при решении данного вопроса?

Для этой цели разрабатывается целый спектр мероприятий по трем ключевым направлениям. Первое: по увеличению прибыли, уставного капитала (УК). Второе: по повышению эффективности инвестиционных вложений, управлению активами. Третье: по привлечению, рациональному формированию, использованию заемного капитала.

При оптимизации капитала могут применяться разные подходы финансирования активов. Например, консервативный, когда финансирование производится по большей части за счет своего капитала. Он позволяет добиться максимально высокого коэффициента финансовой устойчивости (КФУ).

При умеренном подходе финансирование осуществляется в соотношении 75-80% собственного капитала, а остальное – за счет займа (в основном долговременного, а в ряде случаев и кратковременного). Таким путем можно прийти к некоему срединному, допустимому уровню стабильности.

Наконец, агрессивный подход, при котором процент собственного капитала в финансировании снижен до 50%, что позволяет работать лишь с малыми размерами своего капитала.

Кому нужен анализ финансовых показателей фирмы

К числу пользователей, заинтересованных в получении результатов аналитических исследований, можно отнести всех субъектов, так или иначе, задействованных в хозяйственных операциях. Данные, отражающие экономическое состояние, используются менеджерами и руководителями бизнеса, ведущими специалистами и управленцами. Положительный фон важен для банков и страховщиков, акционеров и инвесторов, а также поставщиков и подрядчиков. Кроме того, за деятельностью любого субъекта рынка наблюдают контролирующие органы, взаимодействие с которыми также требует особой аккуратности и владения всеми актуальными цифрами.

Покупка до 100%

До 180 дней

Любые дебиторы по всей стране

От 9% годовых

Узнать подробнее

Финансирование до 100%

До 180 дней

Любые дебиторы по всей стране

От 9% годовых

Узнать подробнее

Финансирование до 90%

До 120 дней

Любые дебиторы по всей стране

От 12% годовых

Узнать подробнее

Финансирование до 70%

До 365 дней

госконтракты по 223-ФЗ и 44-ФЗ

От 11% годовых

Узнать подробнее

Финансирование до 100%

До 180 дней

Любые иностранные поставщики

От 1% с поставки

Узнать подробнее

Финансирование до 100%

До 180 дней

Любые иностранные дебиторы

От 1% с поставки

Узнать подробнее

Финансирование до 100%

До 180 дней

Любые поставщики по всей стране

От 9,5% годовых

Узнать подробнее

Покрытие риска до 100%

До 180 дней

Любые дебиторы по всей стране

От 0,5% с поставки

Узнать подробнее

Финансирование до 100%

До 180 дней

Любые поставщики по всей стране

От 9,5% годовых

Узнать подробнее

Финансовый анализ предприятия по бух. балансу в программе ФинЭкАнализ

Более оперативно и точно данный анализ можно провести при помощи программного продукта ФинЭкАнализ. Программа поддерживает все формы финансовой отчетности, которые так либо иначе используются при анализе. В большинстве случаев достаточно бух. баланса (ф. №1) и фин. отчета (ф. №2). Остальные формы (№№ 3, 4, 5) задействуются при углубленном, более расширенном исследовании.

Данная программа общеизвестна и применяется экономистами при анализе финансового положения практически всех организаций вне зависимости от формы собственности и масштаба осуществляемой деятельности. Работа с ФинЭкАнализ возможна в локальной сети, сети интернет, онлайн режиме. Ничего сложного с технической точки зрения нет. Требуется установить программу на рабочий компьютер. Далее, для работы нужно будет подключить интернет, авторизоваться, указав логин, пароль. Подробное описание работы в программе см. по ссылке http://online.1-fin.ru/Описание_работы.

Там же, на сайте можно ознакомиться с примером анализа финансового состояния ОАО «Арсенал». Процесс начинается с оценки данных сравнительного аналитического баланса. Что это дает? Таким способом можно предварительно определить платежеспособность, финансовую стабильность предприятия, а также его кредитоспособность, выяснить направления использования ресурсов. В рамках анализа исследуется структура актива и пассива бух. баланса. Детальный разбор данного примера см. на http://online.1-fin.ru/Пример_финансового_анализа.

Ответы на часто задаваемые вопросы

Вопрос №1: Можно ли ограничиться каким-либо одним видом анализа (горизонтальным либо, например, проанализировав только коэффициенты)?

Каждый вид анализа имеет свое предназначение, поэтому определенный минимум информации он в любом случае даст. Но для более детального исследования, чтобы получить максимально полную и точную детализацию по изучаемому вопросу, этого, конечно, будет мало.

Поэтому проводится горизонтальный, вертикальный анализ. Калькулируются коэффициенты ликвидности, сопоставляются группы активов и пассиков. В дополнение к этому может проводиться также факторный сравнительный анализ.

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

Данная категория показателей широко распространена не только в российской, но и мировой практике. Перечень их не так уж и велик, но, тем не менее, весьма значим и применяется повсеместно при анализе финансового состояния предприятий. Среди них выделяют коэффициент:

1. Автономии (либо независимости). Отображает долю финансовых ресурсов предприятия, которая покрывается за счет своих средств. Нормой признается значение 0,5. Это минимальный допустимый порог коэффициента. Считается, что чем больше его значение, тем более независимо предприятие. Это значит, что долги загашаются своими силами, без привлечения сторонних источников финансирования.
2. Финансовой зависимости (оборотный к предыдущему, т. е. коэффициенту автономии). Отображает степень зависимости предприятия от дополнительных сторонних источников финансирования. Иными словами, показывает соотношение заемных средств к 1 руб. своего капитала. С его помощью можно выяснить, способно ли предприятие загасить (уже без активов) кредиторские долги.

По большей части на практике используются именно эти коэффициенты. Но, кроме них, различают и другие. Например, зачастую при анализе оперируют понятием «коэффициент долговременной финансовой независимости». При этом подразумевают соотношение размера своего капитала и долговременных обязательств к суммарной балансовой сумме. Он свидетельствует о независимости предприятия от кратковременных дополнительных источников финансирования.

Отдельно следует отметить так называемый коэффициент финансового рычага (FLS). Его нередко именуют также «плечо финансового рычага», а рассчитывают как отношение заемного капитала к собственному. Наглядно данное соотношение выглядит следующим образом:

либо то же самое, но в другом виде:

Таким путем определяется доля заемных средств (ссуды, кредиты, прочее) в составе капитала предприятия, а также степень его влияния на собственно эффект финансового рычага. К сведению, эффект, о котором идет речь, отображает результативность применения заемных средств для повышения доходности предприятия. Нерациональное, безграмотное использование сторонних средств может привести, в конечном счете, к неплатежеспособности и, как следствие, к банкротству.

Коэффициент финансовой устойчивости по балансу: пример

Рассчитаем индикатор устойчивости на базе исходных балансовых данных за 4 отчетных периода:

На дату :

Значения строк баланса

К у = ( (гр. 2 + гр. 3) / гр.4)

1300

1400

1700

1

2

3

4

5

31.12.2015

600

320

1200

0,8

31.12.2016

600

480

1220

0,9

31.12.2017

600

590

1200

1,0

31.12.2018

380

250

1100

0,6

Проанализируем полученные итоги:

• На конец 2015 года ситуация в компании весьма устойчива, зависимости от внешних кредитных вливаний не наблюдается, коэффициент устойчивости – в рекомендуемых пределах;

• В 2016 году установлена тенденция к увеличению индикатора за счет внешних финансовых вливаний – с 320 тыс. руб. в предыдущем году до 480 тыс. руб. Коэффициент 0,9 говорит о высоком уровне платежеспособности компании и устойчивости, несмотря на повышение доли долгосрочных кредитов;

• В 2017 году индикатор равен 1, что указывает на отсутствие краткосрочных кредитов, и, как следствие, некоторую ограниченность в развитии бизнеса, но независимость компании от внешнего капитала высока, а, значит, компании не страшны колебания рынка;

• В 2018 году зафиксировано резкое падение коэффициента устойчивости до 0,6, что ниже критического уровня (0,75), спровоцированного уменьшением величины как собственного, так и заемного капитала, рассчитанного на долгосрочную перспективу. Большая доля концентрации краткосрочных обязательств также усугубляет негативную ситуацию. Руководству предстоит незамедлительно менять стратегию поведения, поскольку чрезвычайно велик риск неплатежеспособности и потенциального банкротства.

Зачем нужно правильно оценивать баланс компании?

Оценка баланса компании является одним из важнейших показателей, влияющих на финансовое состояние компании. Этот инструмент помогает проанализировать текущую ситуацию в компании, оценить ее финансовое состояние и понять, насколько она устойчива к возможным угрозам.

Кроме того, оценка баланса помогает понять, насколько эффективно используются ресурсы компании и какие изменения нужно внести в управленческие решения, чтобы повысить ее эффективность.

Без правильной оценки баланса компании, руководство не имеет полной информации о денежном потоке, о кредитных рисках и рисках ликвидности, что может привести к серьезным проблемам в будущем.

• Правильно оценить риски . Оценка баланса помогает руководству компании правильно оценить риски и принимать эффективные управленческие решения, которые повышают стабильность и устойчивость компании.
• Повысить инвестиционную привлекательность . Благодаря правильной оценке баланса, компания может повысить свою инвестиционную привлекательность, что очень важно для привлечения инвесторов и сбора необходимого капитала.
• Принимать эффективные решения . Оценка баланса помогает руководству компании принимать эффективные решения в области финансового управления, учитывать факторы, которые могут повлиять на финансовое состояние компании в будущем.

Порядок расчета коэффициентов и анализа результатов

Оценка представленных в виде таблицы показателей финансового состояния предприятия — эффективный инструмент, позволяющий оценить текущее состояние бизнеса, а также перспективы его развития. Аналитические выкладки — основа стратегического планирования, в ходе которого ответственные управленцы и менеджеры определяют объемы ресурсов, доступных для дальнейшего инвестирования и оптимизации. Выявление сильных и слабых сторон способствует принятию оперативных решений, направленных на повышение рентабельности компании, увеличение дохода и сокращение издержек. При этом важно помнить, что ключом к успеху является не само определение коэффициентов и значений, а их грамотная трактовка, от которой зависят все последующие действия.

Основные группы показателей финансового анализа

В финансовом анализе используется более 200 коэффициентов. Все они характеризуют 4 основные стороны деятельности компании:

• ликвидность
• оборачиваемость активов
• рентабельность
• рыночная стоимость

Для каждой из этих групп показателей рассчитываются свои коэффициенты. Они могут отличаться зависимо от задач анализа и пользователей, для которых предназначена эта информация.

Рассмотрим подробнее каждую из групп коэффициентов.

Показатели ликвидности

Способность компании выплачивать свои обязательства за счет текущих активов – одно из условий ее финансовой стабильности. Адекватно оценить ее позволяют коэффициенты ликвидности.

Показатели рассчитываются на основании бухгалтерского баланса (Формы №1). Чем они выше, тем выше платежеспособность предприятия.

Показатели оборачиваемости средств

Коэффициенты оборачиваемости позволяют оценить эффективность управления активами и капиталом предприятия. Основой для их расчета выступает выручка от продаж продукции или услуг, ее отношение к среднегодовому размеру активов, дебиторской и кредиторской задолженности. Для проведения анализа необходимо:

• собрать данные за последние 3-5 лет;
• установить положительную или отрицательную динамику;
• сравнить результаты с конкурентами в отрасли.

Дополнительно рассчитывают период оборачиваемости активов по формуле:

Период оборачиваемости = Отчетный период/ Коэффициент оборачиваемости активов

Чем меньше значение, тем выше интенсивность использования активов компании. В сферах оптовой и розничной торговли период оборачиваемости активов, как правило, меньше, чем в промышленности и строительстве. Показатели оборачиваемости наибольшую ценность представляют для внутренних пользователей информации – для менеджмента предприятия. Рост оборачиваемости свидетельствует о росте эффективности использования активов.

Коэффициенты рентабельности

Коэффициенты рентабельности отражают степень прибыльности деятельности предприятия. Они рассчитываются как отношение прибыли к величине показателя, рентабельность которого находим. Показатели для расчета коэффициентов рентабельности берутся из управленческой или данные бухгалтерской отчетности (Баланса и Отчета о финансовых результатах). Чем выше значения, тем эффективнее задействованы анализируемые ресурсы предприятия.

В показателях рентабельности заинтересованы как внутренние пользователи финансовой информации – менеджеры предприятия, так и внешние – собственники, инвесторы. Показатели рентабельности играют важную роль в разработке инвестиционной, финансовой и маркетинговой стратегий компании.

Рыночные показатели

Анализ рыночной активности позволяет сделать вывод о том, как рынок оценивает эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия, рациональность его дивидендной политики и самое главное – его привлекательность для акционеров или инвесторов.

Важным показателем, учитываемым при анализе рыночных коэффициентов предприятия, является стоимость акций. Если она увеличивается, значит рынок оценивает, что инвестиции используются рационально, а эффективность деятельности растет. Дивидендный доход – еще один важный показатель, характеризует процент возврата денежных средств акционерам на вложенный в акции капитал. Чем выше значение, тем выгодней для акционера дальнейшие инвестиции в деятельность предприятия. Потенциальных инвесторов обычно интересует коэффициент котировки акций. Он рассчитывается как отношение рыночной к балансовой стоимости акции. Если значение больше единицы, компания считается инвестиционно привлекательной. Важным дополнением к анализу рыночных коэффициентов является показатель стоимости компании. Важно, чтобы финансовый аналитик, кроме прочего, знал методы оценки стоимости бизнеса.

Анализ финансовых показателей – эффективный инструмент в руках аналитика

Рассчитав финансовые показатели, можно узнать о текущем положении дел на предприятии и оценить его перспективы. Грамотный анализ позволит правильно выстроить стратегию развития, улучшить концепции управления активами и привлеченными средствами компании. Главным источником информации при этом выступает отчетность организации, мониторинг которой желательно проводить почаще.

Как определить баланс компании?

Баланс компании – это денежное выражение активов и пассивов предприятия в определенный период времени. Основной целью оценки баланса является выявление финансового состояния компании, ее платежеспособности и степени риска в ней. Такой анализ может быть полезен как владельцам, так и инвесторам при принятии решения о сотрудничестве с компанией.

Для определения баланса компании необходимо провести следующие шаги:

1. Определить активы компании, включая все деньги, здания, оборудование, инвестиции и прочее.
2. Подсчитать пассивы компании, такие как задолженности, кредиты, налоги, зарплаты и прочие расходы.
3. Вычислить чистые активы, вычтя из активов пассивы.
4. Проверить показатели ликвидности и рентабельности компании, чтобы понять, насколько она способна выполнять свои финансовые обязательства и приносить прибыль.

Однако, для получения наиболее точного результата следует учитывать:

• Точность и достоверность данных, которые используются для оценки баланса.
• Период, за который проводится анализ.
• Сравнительный анализ прошлых и настоящих показателей компании.
• Отдельные факторы, которые могут повлиять на баланс компании, такие как изменения в налоговом законодательстве, конкуренция на рынке и т.д.

В целом, оценка баланса компании является важным инструментом для понимания ее текущего финансового положения и дальнейших перспектив.

Некоторые особенности горизонтального и вертикального фин. анализа

Итак, структура показателей бух. баланса фактически всегда подвергается сначала горизонтальному, а затем вертикальному анализу. Рассмотрим отдельные нюансы каждого из них. Показатели, которые изучаются в первом и втором случае, по сути, одни и те же. Только анализируют их в разном ракурсе.

Горизонтальный анализ бух.баланса

Изучаемые показатели

Данные по каждому из них на начало отчетного периода Данные по каждому из них на конец отчетного периода

Отклонения

(сумма)

Отклонения

(в %)

ЗапасыДебитор. задолженность и т. д.

Состав таблица показывает, что для горизонтального анализа берут требуемые данные на начало и конец изучаемого периода. Например, на 31.12.2018 и на 31.12.2017. Далее фиксируют произошедшие изменения (рост, снижение значений за рассматриваемый период и вытекающие из этого последствия), т. е. «читают бух. баланс».

Для сравнения, вертикальный анализ проводится при наличии следующих данных (см. по таблице) за этот же период времени.

Изучаемые показатели Данные по ним на нач. периода Данные по ним на конец периода Отклонения

(%)

сумма % к итогу сумма % к итогу ЗапасыДебитор. задолженность

В целом изучаемые показатели те же, но их оценка производится в динамике и по удельному весу. Сравнивают их за весь период по аналогичному принципу: фиксируют рост либо снижение, но уже в процентном выражении. Например, каков удельный вес своего капитала, какие структурные сдвиги выражены наиболее всего. На основе этого делают заключения об изменениях, произошедших в общей структуре капитала и имущества предприятия.